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纳斯达克首席经济学家:新手入场应了解的五大
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摘要:纳斯达克(NASDAQ)近期在官方渠道推出了投资者教育专栏,邀请纳斯达克和外部专家就普通投资者遇到的常见问题进行分享。本期带来的是纳斯达克首席经济学家Phil Mackintosh认为初级投
纳斯达克(NASDAQ)近期在官方渠道推出了投资者教育专栏,邀请纳斯达克和外部专家就普通投资者遇到的常见问题进行分享。本期带来的是纳斯达克首席经济学家Phil Mackintosh认为初级投资者应该了解的五大入场原则。
以下为原文中译版摘录:
投资“小白”入场五大原则
在新冠肺炎疫情期间,我们观察到股票市场的零售买卖有了显着增加。
数据显示,仍有大约45%的美国家庭尚未参与股票投资。尽管如此,美联储(Fed)的数据显示,个人或家庭投资者在股票市场的投资占比要高于共同基金的比例。这使得直接投资成为美国公司重要的资金来源。
美联储的数据还显示,许多低收入家庭对住房和债券投资过度。长远来看,股票表现优于住宅房地产和固定收益。这意味着,增加股票的投资占比可以为更多家庭提供较好的退休保障,并通过资产多样化的形式,减少波动性,提高整体收益。
图一:家庭已经是股票市场的最大投资者
\r\t\t\t\t\t\t\t\t\t\r\t\t\t\t\t\t\t\t同样,有较高参与度的股票(下图为紫色股票)似乎具有较高的流动性。这往往会降低所有投资者的交易成本,并降低公司的资金成本。因此,有充分的经济理由来鼓励新手投资者投身股票市场。
图二:家庭参与似乎也增加了流动性
\r\t\t\t\t\t\t\t\t\t\r\t\t\t\t\t\t\t\t原则一:股票市场为投资者提供了充足透明度和信息
尽管股票并非没有风险,但与许多其他投资相比,这个市场更加透明,长期来看波动也较小。相较于其他市场,股票市场受到公开的会计制度和审计师的有效监管,帮助投资者对所有上市公司的财务表现和稳定性有更多掌握。此外,交易规则也要求所有投资者查看买卖双方的公开交易价格,借此确保投资者获得最佳交易价格,并从经纪人那里获得最佳执行服务。
图三:股票和ETF处于风险区间的中间
\r\t\t\t\t\t\t\t\t\t\r\t\t\t\t\t\t\t\t原则二:股市有波动,多样能帮忙
股票的涨跌是正常现象。投资多样化则是专业人士化解风险的法宝。投资多样化是专业投资者用来最小化风险的一种工具。
通常多样化可以减小投资者整个投资组合的波动性。图4的例子就是一个很好的诠释,它追踪了2020年两支股票的真实情况。在3月份新冠肺炎疫情袭击市场之前,这两支股票都表现良好。尽管股票A的股价因新冠肺炎疫情对其业务的影响而下跌了60%以上,但有几天仍然涨幅明显。股票Z受益于疫情带来的变化,上涨了一倍多,但仍有几天大幅下跌。作为一个投资组合,股价增长下跌可以互相抵消,降低了投资组合整体的变异性(技术上称为波动性),也让投资组合跑赢大盘。
图四:分散化股票投资组合来降低风险
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